鈦白粉結(jié)構(gòu)性行情可期 新材料有望再上風(fēng)口
兩會(huì)開(kāi)幕，新材料產(chǎn)業(yè)政策值得期待。2017年全國(guó)兩會(huì)已于3月5日開(kāi)幕，兩會(huì)提案或?qū)⒓せ钚碌氖袌?chǎng)熱點(diǎn)。產(chǎn)業(yè)升級(jí)為我國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型重點(diǎn)，新材料產(chǎn)業(yè)作為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)將大概率再獲政策利好，密切關(guān)注相關(guān)政策布局和2017年的去產(chǎn)能舉措。此外，國(guó)企改革、農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、京津冀協(xié)同發(fā)展、一帶一路等概念有望再度升溫。
市場(chǎng)熱點(diǎn)輪動(dòng)，基礎(chǔ)化工漲幅居前。本周上證綜指本周下跌1.08%，基礎(chǔ)化工板塊上漲0.52%，在一級(jí)行業(yè)板塊漲幅榜中位列第四?；ば袠I(yè)的31個(gè)子板塊中，其他化學(xué)原料(3.84%)、氯堿(3.67%)、氟化工及制冷劑(2.91%)、民爆用品(2.57%)和其他塑料制品(2.34%)漲幅居前;紡織化學(xué)用品(-2.05%)、日用化學(xué)產(chǎn)品(-2.31%)、維綸(-2.47%)、復(fù)合肥(-2.51%)和石油加工(-2.83%)漲幅居后。
化工品漲勢(shì)洶洶，制冷劑提價(jià)頻頻。在跟蹤的113個(gè)化工產(chǎn)品中，本周上漲的品種有51個(gè)，下跌的品種有37個(gè)。漲幅居前品種包括R22(13.64%)、R410a(12.82%)、R32(11.11%)、POM(8.63%)、氨綸40D(6.25%)，制冷劑價(jià)格持續(xù)上漲，巨化股份或率先受益。原材料方面，四川鈦精礦再度暴漲，本周收于1750元/噸，錄得漲幅13%，鈦白粉板塊受益大漲。
美國(guó)鉆井七周連增，國(guó)際油價(jià)小幅下跌。本周WTI和布倫特原油期貨結(jié)算價(jià)格分別收于53.33美元/桶(-1.2%)和55.90美元/桶(-0.2%)。本周美國(guó)活躍鉆機(jī)數(shù)量再度增加7口，升至609口，顯示美國(guó)頁(yè)巖能源投資仍然維持強(qiáng)勢(shì)。
制造業(yè)PMI好于預(yù)期，出口導(dǎo)向型行業(yè)迎景氣大年。2017年2月份中國(guó)官方制造業(yè)PMI為51.6%，制造業(yè)企穩(wěn)向好的態(tài)勢(shì)明朗。2月財(cái)新制造業(yè)新出口訂單指數(shù)升至53.8，新接出口業(yè)務(wù)量增長(zhǎng)強(qiáng)勁，海外經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇大勢(shì)得到確認(rèn)，鈦白粉、農(nóng)藥原藥等多個(gè)出口導(dǎo)向型化工產(chǎn)品將迎來(lái)景氣大年。
關(guān)注低估值成長(zhǎng)股反彈。在本輪周期品大幅漲價(jià)和周期行業(yè)估值修復(fù)行情中，部分優(yōu)質(zhì)低估值高成長(zhǎng)性的標(biāo)的目前已具備較為合理的投資空間。建議關(guān)注具備高成長(zhǎng)性的新興行業(yè)，如PCB化學(xué)品、光學(xué)膜材料、新型顯示材料等。